受市場下跌及風(fēng)控趨嚴(yán)影響，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模正在經(jīng)歷明顯縮水。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，滬深兩市股票質(zhì)押初始交易金額與購回交易的差額達(dá)1438億元，業(yè)務(wù)規(guī)模整體負(fù)增長。
券商半年報則顯示，券商通過股票質(zhì)押向外融出資金的規(guī)模也明顯減少。觀察在可比的11家上市券商半年報中買入返售資產(chǎn)項下的股權(quán)質(zhì)押情況，今年上半年的新增融出資金為-265億元，而去年同期為684億元，融出資金大幅減少。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至上周末，滬深兩市股票質(zhì)押初始交易金額為2734.54億元，購回交易金額4172.57億元。兩者間的差額為-1438億元。對比去年同期數(shù)據(jù)，該差額則為2703.28億元。這意味著今年以來股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模呈現(xiàn)負(fù)增長。
股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模負(fù)增長的主要原因是新增質(zhì)押融出金額減少。數(shù)據(jù)顯示，今年以來新增質(zhì)押的融出金額較去年同期減少了5036億元。某大型券商營業(yè)部總經(jīng)理表示，這一方面是因為股價下跌，股東持有的潛在抵押品市值縮水，另一方面則因為質(zhì)押率下降。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來截至8月24日一共有1638億股股票參與質(zhì)押，質(zhì)押參考市值1.7萬億元;去年同期有1939億股參與質(zhì)押，質(zhì)押參考市值2.48萬億元。相比質(zhì)押股數(shù)變化，參考市值變化顯然更為明顯。
質(zhì)押率下調(diào)同樣明顯。以滬市無限售流通股為例，交易所數(shù)據(jù)顯示，今年的質(zhì)押率大致在30%到40%之間，低者甚至已達(dá)20%，而去年同期的質(zhì)押率大致在40%到50%之間。
前述受訪人士算了一筆賬，如果某只股票價格去年是30元，按50%的質(zhì)押率，平均每股可以融出15元。假設(shè)今年股價下跌20%，質(zhì)押率下調(diào)至30%，則平均每股就只能融出7.2元。“融出資金只是去年的五成左右，下降很明顯。”
一家中型券商相關(guān)業(yè)務(wù)部門人士表示，在監(jiān)管收緊和股市持續(xù)波動的雙重壓力下，券商做股票質(zhì)押業(yè)務(wù)時會更加謹(jǐn)慎，預(yù)計未來股票質(zhì)押融資的渠道將進(jìn)一步收緊。
在股票質(zhì)押規(guī)模負(fù)增長的同時，券商通過該業(yè)務(wù)融出資金的規(guī)模正在縮水。
根據(jù)目前數(shù)據(jù)可比可查的11家券商半年報，上半年通過股權(quán)質(zhì)押的方式共融出資金-265億元，而去年同期融出的資金為684億元。
具體來看，中信證券今年上半年買入返售資產(chǎn)項下的股權(quán)質(zhì)押新增資金為-186億元，而去年同期為302億元。
此外，東北證券、長江證券、山西證券、西部證券等券商上半年新增股權(quán)質(zhì)押融出資金均為負(fù)數(shù)，去年同期均為正數(shù)。
不過，也有個別券商正在著力擴(kuò)張該項業(yè)務(wù)。申萬宏源的半年報顯示，上半年其股權(quán)質(zhì)押新增融出資金量為199億元，去年同期新增融出資金為132億元。
