今日A股在上周五走強以及周末券商利好消息的刺激影響高開，但隨后由于市場謹(jǐn)慎情緒上升，指數(shù)持續(xù)下挫，盤中多次震蕩，但始終沒有明顯的回升跡象，最終報收3316.94點，下跌0.63%，創(chuàng)業(yè)板、中小板、深成指等指數(shù)均有不同程度的下跌，其中創(chuàng)業(yè)板指下跌幅度超過1%。但總體來看，大小盤并未出現(xiàn)明顯的分化，表現(xiàn)較為一致。軍工、數(shù)字貨幣、字節(jié)概念、紡織服裝等板塊表現(xiàn)強勢，而保險、白酒、銀行、醫(yī)療等板塊表現(xiàn)疲軟，市場資金穩(wěn)定性較低，截至收盤，漲停股33只，跌停股13只，北向資金凈流出48.14億元。
中信建投軍工團隊認(rèn)為，在2020年推動軍工行業(yè)發(fā)展的邏輯將被逐步驗證，建議把握供需新平衡、改革再出發(fā)、成長正當(dāng)時三條投資主線：
供需新平衡方面：建議首選符合“實戰(zhàn)需求旺盛、新型號定型、量產(chǎn)預(yù)期將至”三大標(biāo)準(zhǔn)且型號量產(chǎn)有望延續(xù)的整機公司，以及在實戰(zhàn)化練兵背景下需求集中釋放的相關(guān)公司。
改革再出發(fā)方面：隨著國家政策加大力度支持，資產(chǎn)注入新路徑的示范效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。軍工核心資產(chǎn)或?qū)⒓涌熳C券化，優(yōu)化提升上市公司經(jīng)營效率或?qū)⒊蔀楦鞔筌姽ぜ瘓F的重要任務(wù)。建議重點關(guān)注“主業(yè)有支撐、注入空間大、經(jīng)營可改善”的軍工央企上市公司。
成長正當(dāng)時方面：軍工上游企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)品具有軍民兩用性，通過向民用轉(zhuǎn)化可解決國產(chǎn)化問題，重點關(guān)注“行業(yè)空間大、國產(chǎn)化率低、國產(chǎn)化剛需強勁”三大標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)行業(yè)，包括碳纖維、連接器、微波組件、電容器、紅外探測器等領(lǐng)域。
早前出臺的《新時代促進集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》提到，集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)的核心，是引領(lǐng)新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵力量。除國家層面，各地也有不同的集成電路產(chǎn)業(yè)支持政策落地，集成電路產(chǎn)業(yè)進入集中的政策紅利期。
專家表示，近年來，在科技強國指導(dǎo)思想和國際局勢變化的共同作用下，集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)成為國家的重點支持領(lǐng)域。科創(chuàng)板的設(shè)立和允許未盈利企業(yè)登陸A股更是其一項重要舉措。科創(chuàng)板推出后，許多集成電路、軟件類的優(yōu)質(zhì)企業(yè)相繼上市。上市后，這些企業(yè)不僅擴展了融資途徑，品牌影響力也隨之提升。
業(yè)內(nèi)觀點指出，目前全球第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大部分市場份額仍被美國、歐洲、日本等企業(yè)所占據(jù)，我國第三代半導(dǎo)體企業(yè)在產(chǎn)能規(guī)模、解決方案、市場渠道以及品牌信任度等與國際企業(yè)有較大差距，正在努力追趕。
