截至11月15日，5家A股上市險企2020年前10個月保費收入情況已全部披露完畢。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險這5家上市險企1月份-10月份累計實現(xiàn)保費(文中“保費”均指“原保費”)收入21935.76億元，同比增長5.16%。從各險企前個10月保費同比增速來看，新華保險增速最快，為22.7%;中國人壽次之，為8.74%。
引人注意的是，10月份單月，作為上市險企財險業(yè)務(wù)中占比最大的車險業(yè)務(wù)，受車險綜改影響，增速明顯放緩。已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的中國平安與中國人保10月份車險同比增速回落到-4%、-11%。實際上，據(jù)《證券日報》記者了解，受車險綜改影響，10月份車險保費同比增速出現(xiàn)行業(yè)性普降。
就車險綜改，平安產(chǎn)險相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示：“目前，車險綜合改革進入了深水區(qū)，行業(yè)肯定會有一段時間的陣痛期，短期內(nèi)行業(yè)車險保費增速可能下滑，甚至出現(xiàn)負增長;同時，綜合成本率可能會超過100%，出現(xiàn)承保虧損。但我們堅信市場化改革是中國車險的最佳選擇，財險行業(yè)應(yīng)該堅定信念、毫不動搖地推進車險市場化改革。只有推進市場化改革才能解決車險市場長期存在的深層次矛盾和問題，進一步實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”
壽險：
新華保險增速領(lǐng)先
上市險企保費構(gòu)成中，按業(yè)務(wù)性質(zhì)劃分，主要分為人身險業(yè)務(wù)與財險業(yè)務(wù)。
從不同上市險企來看，中國人壽、新華保險經(jīng)營人身險業(yè)務(wù);中國平安、中國太保、中國人保作為保險集團，既經(jīng)營人身險業(yè)務(wù)，又經(jīng)營財險業(yè)務(wù)。
其中，中國平安與中國太保人身險業(yè)務(wù)比重超過財險業(yè)務(wù)，而中國人保財險業(yè)務(wù)超過人身險業(yè)務(wù)。總體來看，人身險業(yè)務(wù)對A股五大上市險企的影響最大。
從人身險業(yè)務(wù)來看，5家上市險企前10月合計攬收13973.22億元保費，同比增長4.41%(前9個月同比增速為4.79%)，增速有放緩趨勢。
從具體公司來看，上市險企人身險保費增速延續(xù)分化趨勢，新華保險同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長繼續(xù)領(lǐng)跑，其余4家公司保費收入均同比實現(xiàn)個位數(shù)增長。具體來看，今年1月份-10月份，受疫情因素影響，上市險企人身險業(yè)務(wù)保費增速從高到低依次為：新華保險(22.7%)、中國人壽(8.7%)、中國太保(-1.9%)、中國平安(-2.5%)、中國人保(-5%)。
10月份單月，各險企人身險經(jīng)營的重心開始轉(zhuǎn)向備戰(zhàn)2021年的“開門紅”，五大上市險企人身險保費同比增速也由9月份的-0.5%降為10月份的-1.66%。具體來看，10月份，人身險保費同比增速從高到低依次為新華保險(3.5%)、中國人保(2.5%)、中國平安(-1.1%)、中國人壽(-4.7%)、中國太保(-5.7%)。
就壽險業(yè)務(wù)10月份增速放緩的原因，開源證券分析師高超認為，今年人身險隊伍推動業(yè)務(wù)的意愿較弱，業(yè)務(wù)推動受阻。另外，今年各險企提前備戰(zhàn)2021年的“開門紅”，業(yè)務(wù)重心由今年全年業(yè)務(wù)目標轉(zhuǎn)向明年。
銀保監(jiān)會人身險部前不久發(fā)布的《關(guān)于加強規(guī)范管理促進人身險公司年度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展的通知》也指出，近期，部分人身險公司結(jié)合市場形勢制定了2021年“開門紅”業(yè)務(wù)發(fā)展計劃，提前布局明年業(yè)務(wù)發(fā)展。國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦也表示，考慮到年末時點上市保險公司的業(yè)務(wù)重心將逐步轉(zhuǎn)向2021年“開門紅”，預(yù)計后續(xù)累計保費增速將延續(xù)下降趨勢。
從上市險企人身險業(yè)務(wù)整體增速來看，今年以來保費依舊保持低增速。各上市險企的保障型產(chǎn)品銷售在公共衛(wèi)生事件高峰期結(jié)束后未見大的反彈，仍處于承壓狀態(tài)，對于保費規(guī)模在短期內(nèi)的拉動作用也有限。
產(chǎn)險：
人保平安車險單月保費均降
財險業(yè)務(wù)方面，盡管三家上市險企財險業(yè)務(wù)前10月份保費均出現(xiàn)同比正增長，但10月份單月有2家出現(xiàn)同比下滑。1月份-10月份，三家上市險企財險保費同比增速從高到低排序依次為太保財險(14%)、平安財險(9.9%)、人保財險(2.5%)，其中10月份同比保費增速排序依次為太保財險(5.7%)、平安財險(-4.2%)、人保財險(-11.3%)。
10月份財險業(yè)務(wù)增速放緩源于車險綜改。9月19日，由銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于實施車險綜合改革的指導(dǎo)意見》正式實施。一直以來，車險是財險領(lǐng)域第一大業(yè)務(wù)，車險綜改對財險業(yè)務(wù)影響巨大。2019年，我國車險承保機動車達2.6億輛，保費收入8189億元，占財險保費的63%。
泰康在線副總裁左衛(wèi)東對《證券日報》記者表示，車險綜改將導(dǎo)致車險市場保費規(guī)模下降。綜改后車險行業(yè)千億元級保費的減少，就是讓利給消費者的。從成本結(jié)構(gòu)看，對險企來說，這次改革帶來的直接結(jié)果是賠付率上升、費用率下降，改變了車險的成本結(jié)構(gòu)，這就要求險企：一是放棄粗放式經(jīng)營，具有更強的風(fēng)險識別能力，對不同風(fēng)險的客戶能做到差異化定價;二是提升內(nèi)部管理效率，降低管理成本。
就未來車險行業(yè)發(fā)展趨勢，一家中型財險公司車險業(yè)務(wù)負責(zé)人也對《證券日報》記者表示，實施車險綜改后，市場格局的變化將使財險公司面臨著更加激烈的市場競爭，從而影響主體的經(jīng)營模式，但上市險企等大中型險企具有一定的業(yè)務(wù)選擇、定價、風(fēng)險管理、服務(wù)、成本控制等方面的優(yōu)勢。
