近日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《深圳建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)首批授權(quán)事項(xiàng)清單》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《清單》)。《清單》主要內(nèi)容共有六方面40條事項(xiàng)，其中，在要素市場(chǎng)化配置方面，除了提出“推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地，建立新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市機(jī)制”外，還明確提出要“推出深市股票股指期貨，不斷豐富股票股指期貨產(chǎn)品體系。”
多位業(yè)內(nèi)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，《清單》的發(fā)布一方面對(duì)深圳資本市場(chǎng)配合粵港澳大灣區(qū)的發(fā)展進(jìn)行了方向指引;另一方面，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)改革發(fā)展提出了更高要求，尤其是在提升服務(wù)內(nèi)容和工具補(bǔ)充方面。“這預(yù)示著，以證券公司、期貨公司和私募機(jī)構(gòu)為代表的金融機(jī)構(gòu)，即將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。”
金融機(jī)構(gòu)
應(yīng)加快提升專(zhuān)業(yè)附加值
方正中期期貨總裁許丹良在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，目前來(lái)看，粵港澳大灣區(qū)發(fā)展已進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推進(jìn)階段。這份《清單》，一方面圈定未來(lái)發(fā)展方向;另一方面給予相應(yīng)指導(dǎo)。其中，對(duì)于推出股指期貨等方面的內(nèi)容，實(shí)際上是對(duì)資本市場(chǎng)提出了新的要求，要求資本市場(chǎng)對(duì)所提供的服務(wù)和工具有所補(bǔ)充。
許丹良認(rèn)為，現(xiàn)階段，期貨市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)還未完全普及，只有不斷豐富產(chǎn)品體系，才能更好地為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供多元化服務(wù)，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航。期貨公司也應(yīng)加強(qiáng)服務(wù)，對(duì)人才的培養(yǎng)已經(jīng)到了迫切階段，應(yīng)加快提升自身專(zhuān)業(yè)的附加值。
南華期貨董事長(zhǎng)羅旭峰向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，深圳如果推出股指期貨，不斷豐富股票股指期貨產(chǎn)品體系，將推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)更深層次的發(fā)展，有助于豐富金融衍生品的市場(chǎng)供給，深化多層次資本市場(chǎng)建設(shè);同時(shí)，也能更好地滿(mǎn)足居民財(cái)富配置需求，可謂一舉多得。“現(xiàn)行的股指期貨類(lèi)產(chǎn)品只覆蓋了三個(gè)寬基指數(shù)，股票市場(chǎng)中其他有特色的指數(shù)未有匹配的期貨產(chǎn)品，如果后續(xù)這些指數(shù)都能有相應(yīng)的期貨產(chǎn)品推出，相信市場(chǎng)中會(huì)有更多更好的產(chǎn)品滿(mǎn)足居民不同的配置需求。”
羅旭峰認(rèn)為，金融類(lèi)衍生品是期貨行業(yè)非常重要的一環(huán)。目前國(guó)內(nèi)商品期貨及衍生品百花齊放，而與股指相關(guān)的衍生品數(shù)量仍舊偏少，如果后續(xù)有更多產(chǎn)品推出，一方面會(huì)讓期貨市場(chǎng)的產(chǎn)品體系更為完善，另一方面也能給期貨行業(yè)帶來(lái)新的活力和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
大有期貨投研中心經(jīng)理陳閣對(duì)記者介紹稱(chēng)，從市場(chǎng)功能看，支持深圳推出相關(guān)股指期貨，將進(jìn)一步豐富深市股票的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，對(duì)提升深市股票流動(dòng)性和市場(chǎng)擴(kuò)容等方面產(chǎn)生積極影響。深市相關(guān)期貨產(chǎn)品的推出，將改變現(xiàn)有的投資組合形式和風(fēng)險(xiǎn)收益特征，大幅降低交易成本，吸引更多對(duì)沖基金參與到市場(chǎng)中來(lái)，有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展。可以預(yù)期，未來(lái)有可能在深交所上市創(chuàng)業(yè)板指數(shù)期貨期權(quán)、深證100指數(shù)期貨期權(quán)以及相對(duì)應(yīng)的ETF期權(quán)等產(chǎn)品。
陳閣認(rèn)為，新品種上市，不僅將增加金融市場(chǎng)的交易品種，還會(huì)激發(fā)更多的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，吸引更多投資者和資金進(jìn)入期貨市場(chǎng)，期貨市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，影響力將與日俱增。股指期貨新品種上市，將進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，以散戶(hù)為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，基金、券商、合格境外投資者以及有風(fēng)險(xiǎn)管理需求的企業(yè)，將逐步成為市場(chǎng)主力。
深圳私募市場(chǎng)
有望先行先試
《清單》明確提出：“推動(dòng)從事私募基金業(yè)務(wù)的公司或合伙制企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一的注冊(cè)名稱(chēng)和經(jīng)營(yíng)范圍字樣，登記注冊(cè)后限期備案，建立完善市場(chǎng)監(jiān)管、金融監(jiān)管等部門(mén)私募基金登記注冊(cè)信息互聯(lián)互通機(jī)制。完善私募基金管理人及私募基金產(chǎn)品登記備案流程，為符合條件的管理人和基金產(chǎn)品開(kāi)辟綠色通道，提升準(zhǔn)入、募資、退出等環(huán)節(jié)便利化程度。”
對(duì)此，投中研究院院長(zhǎng)國(guó)立波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，私募基金在滿(mǎn)足投資者多元化資產(chǎn)配置需求、分散風(fēng)險(xiǎn)等方面發(fā)揮了非常積極的作用。尤其是創(chuàng)投基金的發(fā)展，在深圳此前以科技創(chuàng)新為主導(dǎo)的發(fā)展過(guò)程中已發(fā)揮積極作用，未來(lái)將在更高水平、更高層次的發(fā)展過(guò)程中繼續(xù)發(fā)揮積極作用。
在國(guó)立波看來(lái)，《清單》抓住了私募基金行業(yè)發(fā)展中的痛點(diǎn)和監(jiān)管難點(diǎn)，非常有針對(duì)性，秉持發(fā)展與監(jiān)管并重，一方面進(jìn)一步優(yōu)化私募行業(yè)發(fā)展環(huán)境，另一方面提出規(guī)范私募行業(yè)健康發(fā)展的具體措施。未來(lái)，私募基金行業(yè)在深圳“先行先試”綜合改革進(jìn)程中所起到的積極作用值得期待。
厚石天成投資總經(jīng)理侯延軍向記者表示，《清單》提出的支持私募基金發(fā)展，明確了進(jìn)一步支持深圳私募基金做大做強(qiáng)的預(yù)期，在近兩年整體嚴(yán)控私募基金注冊(cè)備案的背景下，深圳地區(qū)私募業(yè)有望在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上獲得實(shí)質(zhì)上的利好，對(duì)私募基金行業(yè)的發(fā)展是有力的推動(dòng)，有助于促進(jìn)深圳資本市場(chǎng)進(jìn)一步壯大發(fā)展。
