“堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展的戰(zhàn)略支撐”“全社會研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入年均增長7%以上”……“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要對堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展作出一系列戰(zhàn)略部署。今年以來，一系列支持科技創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策持續(xù)發(fā)力，不斷提升企業(yè)研發(fā)熱情;注冊制下科創(chuàng)企業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇，資本市場在支持科技創(chuàng)新方面發(fā)揮著重要作用。
進(jìn)入“十四五”開局之年，“科技創(chuàng)新”成為重要關(guān)鍵詞。資本市場更是著眼于現(xiàn)狀，多措并舉服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)。
中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云在接受《證券日報》記者采訪時表示，未來全球啟動新一輪高速增長，需要科技上的突破帶動生產(chǎn)率提升，科技發(fā)展將成為大國競爭的主要領(lǐng)域。推進(jìn)科技創(chuàng)新是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必然途徑。與之對應(yīng)，資本市場必然需要加大對科技創(chuàng)新型企業(yè)的服務(wù)力度，有力支持國家發(fā)展戰(zhàn)略。
注冊制下科創(chuàng)企業(yè)
迎來更多上市機(jī)會
隨著設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制相繼落地，為眾多科創(chuàng)企業(yè)注入“流動性”。
《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自科創(chuàng)板開板以來截至3月29日，科創(chuàng)板上市公司累計達(dá)248家，IPO募資達(dá)3363.72億元;自2020年8月24日以來，注冊制下創(chuàng)業(yè)板上市公司達(dá)95家，IPO募資合計847.04億元。注冊制下，IPO募資規(guī)模合計達(dá)4210.76億元。一批新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)的科創(chuàng)類企業(yè)借助直接融資做優(yōu)做強(qiáng)。
分行業(yè)來看，計算機(jī)、通信設(shè)備制造業(yè);軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè);專用設(shè)備制造業(yè);醫(yī)藥制造業(yè);通用設(shè)備制造業(yè)成為今年IPO企業(yè)數(shù)量最多的五大行業(yè)。
“科技創(chuàng)新需要大量的研發(fā)投入，這離不開資本市場提供融資支持。”董忠云表示，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制的實施，提高了上市標(biāo)準(zhǔn)的靈活性，放寬了科技創(chuàng)新型企業(yè)的上市門檻，使更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠享受資本市場的融資服務(wù)，從而加快自身發(fā)展。
資深投行人士何南野對《證券日報》記者表示，科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板改革成果非常顯著，一是科創(chuàng)企業(yè)上市數(shù)量大幅增長，總市值占比也顯著提高，充分反映出我國科技創(chuàng)新的成果。二是為科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展注入大量資金，為科技成果的研發(fā)和投入提供了資金支持。三是在全社會樹立了科技創(chuàng)新的風(fēng)氣，有利于通過市場力量，引導(dǎo)更多的PE/VC資金、人才向科創(chuàng)行業(yè)傾斜。
建立多層次資本市場
延長服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)鏈條
為延長服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的鏈條，促進(jìn)不同層次市場有效銜接，提升資本市場整體運(yùn)行效率，2月26日，滬深交易所攜手全國股轉(zhuǎn)公司，發(fā)布新三板精選層企業(yè)向交易所市場轉(zhuǎn)板上市的有關(guān)規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板上市各項制度安排，規(guī)范轉(zhuǎn)板上市行為。
上述規(guī)定明確，新三板精選層公司申請轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的，應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌一年以上，且最近一年內(nèi)不存在股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的應(yīng)當(dāng)調(diào)出精選層的情形。
董忠云表示，支持科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展不能僅僅依靠科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，A股市場的投融資服務(wù)無法覆蓋到企業(yè)發(fā)展生命周期的全部階段。因此，必須依靠多層次資本市場的發(fā)展。
“只有各層次資本市場補(bǔ)齊短板、齊頭并進(jìn)、協(xié)同互補(bǔ)，才能對科創(chuàng)型企業(yè)提供全方位的有效支持。”董忠云對記者表示。
談及資本市場在推進(jìn)大中小企業(yè)融通創(chuàng)新的過程中如何進(jìn)一步發(fā)揮作用?
何南野表示，一是進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場的包容性，使得不同類型、不同發(fā)展階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，都能從資本市場獲取資金;二是加大對募集資金使用效率的督查，防范以“圈錢”為目的融資。
董忠云認(rèn)為，要以完善市場制度建設(shè)，構(gòu)建公平、高效的市場環(huán)境為根本。在一個優(yōu)化資源配置功能高效發(fā)揮的市場中，有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)自然會受到關(guān)注和青睞，并逐步發(fā)展壯大，市場發(fā)展與企業(yè)培育之間能夠形成良性互動。
