4月16日，證監會修訂《科創屬性評價指引(試行)》。對于修訂的主要思路，證監會發行部副主任李維友在回答《證券日報》記者提問時表示，科創板各項制度設計，必須緊緊圍繞培育出更多具有“硬科技”實力和市場競爭力的創新企業，這是檢驗科創板是否成功的首要標準。圍繞首要標準，此次完善科創屬性評價指標體系的主要思路有四個方面：
一是進一步強化科創板 姓“科”的定位， 豐富科創屬性的判斷維度，為了充分體現科技人才在創新中的核心作用， 新增研發人員占比10%的常規指標， 修改后就形成了“4+5” 科創屬性評價指標。
二是建立 清晰可操作的負面清單， 嚴格限定科創板支持的行業領域， 按照支持類、限制類、禁止類進行分類處理， 積極支持新一代信息技術、高端裝備 等6大行業領域的“硬科技”企業在科創板上市， 對于金融科技模式創新等類型的企業， 根據企業科創屬性情況從嚴把關，限制在科創板上市， 禁止房地產和主要從事金融投資類業務企業在科創板上市。
三是充分發揮交易所科技咨詢委的作用。完善委員構成和工作機制， 增加科技管理、產業規劃、科學研究等相關領域的委員數量， 完善征求意見制度，形成監管合力。
四是突出定性和定量綜合研判。 嚴防研發投入“注水”， 突擊購買專利， 夸大科技技術標準、科創技術水準， 行業分類不準確等情形， 壓實保薦機構責任， 強化對科創 評價標準相關規則執行的監督檢查。
李維友表示，設立科創板并試點注冊制以來，證監會會同上交所堅決貫徹黨中央國務院決策部署，始終堅守“硬科技”定位，扎實推進試點注冊制和關鍵制度創新，改革取得了預期效果，市場總體反應正面積極。2020年3月份，證監會在總結前期審核注冊實踐的基礎上，會同有關部委認真研究論證，出臺了《科創屬性評價指引(試行)》。從一年來制度運行的效果看，科創屬性評價指標體系的推出，增強了審核注冊標準的客觀性、透明度和可操作性，為科創板集聚優質科創企業發揮了重要作用。
目前，科創板上市公司已超過250家，涵蓋了集成電路、生物醫藥、新材料、高端制造等領域。據2019年年報顯示，平均研發投入占比12%、平均研發投入金額1.17億元，平均發明專利75項，均顯著高于其他市場板塊，未盈利企業、紅籌企業、特殊股權結構企業等先后實現上市，科創板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現。
“但申報和在審企業中也出現了少數企業缺乏核心技術、科技創新能力不足、市場認可度不高等問題，需要結合科技創新和注冊制改革實踐，進一步研究完善。”李維友表示，這次完善科創屬性評價指標體系，總的思路是：聚焦支持“硬科技”的核心目標，突出實質重于形式，實行分類處理和負面清單管理，進一步豐富科創屬性評價指標并強化綜合研判。壓實中介機構責任，強化制度規則執行情況的監督檢查，從源頭上提高科創板上市公司質量。
據李維友介紹，此次科創屬性評價指標體系修改，是科創板一項重要制度調整，涉及對《科創屬性評價指引(試行)》以及交易所相關審核規則的修改，具體包括以下方面：一是新增研發人員占比超過10%的常規指標，以充分體現科技人才在創新中的核心作用。修改后將形成“4+5”的科創屬性評價指標。二是按照支持類、限制類、禁止類分類界定科創板行業領域，建立負面清單制度。三是在咨詢委工作規則中，完善專家庫和征求意見制度，形成監管合力。四是交易所在發行上市審核中，按照實質重于形式的原則，重點關注發行人的自我評估是否客觀，保薦機構對科創屬性的核查把關是否充分，并做出綜合判斷。
“辦好科創板、做好注冊制改革試點關乎資本市場改革發展全局。”李維友表示，科創屬性評價指標體系的進一步完善，是堅守科創板“硬科技”定位的具體體現，將有利于保障科創板持續健康發展，有利于更好服務國家科技創新戰略，有利于推動經濟高質量發展。
