美聯(lián)儲(chǔ)將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三下午公布年度銀行壓力測(cè)試結(jié)果。美聯(lián)儲(chǔ)的壓力測(cè)試通常是華爾街銀行年度資本計(jì)劃中最可怕的部分。但今年，在幾家銀行倒閉后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在探索對(duì)銀行提出更嚴(yán)格的要求，這只是需要克服的第一個(gè)障礙。
美聯(lián)儲(chǔ)年度銀行壓力測(cè)試結(jié)果的公布標(biāo)志著三項(xiàng)監(jiān)管行動(dòng)的開始，接下來還將有《巴塞爾協(xié)議III》的改革與美聯(lián)儲(chǔ)在硅谷銀行倒閉后將實(shí)施的新監(jiān)管，這些行動(dòng)將影響銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的資本金要求，而接下來的兩項(xiàng)監(jiān)管要求可能更為繁重。
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壓力測(cè)試遇上巴塞爾新規(guī)，銀行錢根緊
分析人士大多預(yù)計(jì)銀行將順利通過測(cè)試，壓力測(cè)試將考察銀行如何應(yīng)對(duì)假設(shè)的嚴(yán)重全球衰退，其中假設(shè)條件包括美國失業(yè)率達(dá)到10%的峰值，商業(yè)房地產(chǎn)價(jià)格暴跌40%，美元對(duì)大多數(shù)主要貨幣飆升。過去幾年，在測(cè)試結(jié)果出爐的同時(shí)，美國大型銀行還會(huì)發(fā)布一系列新聞稿，宣布將多余資本返還給股東的計(jì)劃。
不過，今年許多銀行都警告稱，它們將等待監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步說明后，再承諾支付巨額資金。這是因?yàn)椋诒局軠y(cè)試結(jié)果出爐之后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還準(zhǔn)備公布人們期待已久的《巴塞爾協(xié)議III》（Basel III）最終要求，該要求將對(duì)銀行的資本規(guī)則進(jìn)行改革。美聯(lián)儲(chǔ)還警告稱，在今年早些時(shí)候四家地區(qū)性銀行倒閉后，它計(jì)劃對(duì)銀行監(jiān)管進(jìn)行改革。
巴克萊銀行分析師Jason Goldberg在接受采訪時(shí)表示:“我們目前面臨很多的銀行不確定性，我們預(yù)計(jì)，壓力測(cè)試將顯示美國銀行業(yè)確實(shí)很強(qiáng)大。不過，在前幾年，它曾是大幅增加股息和股票回購的催化劑，考慮到經(jīng)濟(jì)和資本改革方面存在的所有其他不確定性，今年的意義可能不如往年。”
事實(shí)上，最近幾周，銀行高管一直在努力緩和股東的預(yù)期。
富國銀行首席財(cái)務(wù)官M(fèi)ichael Santomassimo在本月的一次會(huì)議上對(duì)投資者談及派息時(shí)表示，“我們將在逐季的基礎(chǔ)上做出決定。《巴塞爾協(xié)議III》的最終定稿將在某個(gè)時(shí)候到來。經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然有些不確定。所以，你確實(shí)需要在考慮如何使用你的資金時(shí)顧及所有這些問題。”
在同一場(chǎng)會(huì)議上，美國合眾銀行首席執(zhí)行官Andy Cecere在被問及是否計(jì)劃近期重啟股票回購時(shí)表示，在《巴塞爾協(xié)議III》框架公布之前，他的公司必須"對(duì)資本管理非常謹(jǐn)慎"。
亨廷頓銀行首席財(cái)務(wù)官Zachary Wasserman也表示，公司將“邁入2024年，并在那時(shí)制定新的資本計(jì)劃”，屆時(shí)公司將對(duì)不斷變化的法規(guī)有更好的了解，并對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加清晰。摩根大通總裁Daniel Pinto則指出，未來幾個(gè)月監(jiān)管變化最有可能出現(xiàn)的情況是，摩根大通必須持有"更多資本"。
去年，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)銀行表示，預(yù)計(jì)它們?cè)趬毫y(cè)試結(jié)果公布兩個(gè)交易日后，才會(huì)公開披露有關(guān)計(jì)劃中的資本行動(dòng)和新資本金要求的任何信息。今年，這意味著投資者預(yù)計(jì)銀行最早要到周五下午才會(huì)發(fā)布正式公告。許多分析師預(yù)計(jì)，一些銀行將面臨所謂壓力資本緩沖的增加。一年前，這給花旗集團(tuán)（C.US）和摩根大通等銀行帶來了痛苦，迫使它們限制了股息和股票回購的增長。
加拿大皇家銀行資本市場(chǎng)分析師Gerard Cassidy在接受采訪時(shí)表示:“今年，我們預(yù)計(jì)會(huì)看到類似的結(jié)果，許多銀行將增加壓力資本緩沖。我們預(yù)計(jì)，在壓力測(cè)試之后，不會(huì)有很多銀行宣布回購股票。會(huì)有一些股息增加，但大多數(shù)情況下可能是適度的。”
硅谷銀行倒下后監(jiān)管趨嚴(yán)，資本更收緊
美國最大的幾家銀行花了數(shù)年時(shí)間等待所謂的《巴塞爾協(xié)議III》的最后階段，這是一項(xiàng)期待已久的改革，是2008年全球金融危機(jī)后國際資本規(guī)則改革的一部分。
在今年包括硅谷銀行（SIVBQ.US）在內(nèi)的一些地區(qū)性銀行倒閉之后，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，他們正計(jì)劃對(duì)該行業(yè)制定更嚴(yán)格的規(guī)定。美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）主席Martin Gruenberg本月表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在考慮一項(xiàng)計(jì)劃，該計(jì)劃將要求資產(chǎn)規(guī)模至少為1000億美元的美國銀行，而不僅僅是美國最大的銀行，遵守《巴塞爾協(xié)議III》的要求。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周對(duì)議員們表示，美國八家最大的銀行將首當(dāng)其沖地受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高資本金要求的沖擊。鮑威爾對(duì)參議院金融委員會(huì)成員表示，最大的幾家銀行可能會(huì)面臨約20%的撥備增加，不過具體細(xì)節(jié)仍在變動(dòng)，可能會(huì)有所變化。
富國銀行分析師Mike Mayo在一份客戶報(bào)告中寫道:“美聯(lián)儲(chǔ)的壓力測(cè)試是今夏三波監(jiān)管浪潮中的第一波，其他三波監(jiān)管浪潮還包括《巴塞爾協(xié)議III》和美聯(lián)儲(chǔ)在硅谷銀行倒閉之后的新監(jiān)管。許多地區(qū)性銀行被排除在測(cè)試之外，潛在的監(jiān)管影響可能是三次浪潮中最小的。”
本文源自：智通財(cái)經(jīng)
