獨董離職趨勢愈演愈烈，康美藥業(yè)將憑借“一己之力”拉高“董責(zé)險”的“身價”?11月25日，北京商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，A股上市公司獨董辭職潮洶涌襲來，A股史上最大規(guī)模財務(wù)造假案落地后，截至目前，有30家公司先后發(fā)布獨董辭職公告。被稱作是“將軍頭盔”的“董責(zé)險”再度引發(fā)熱議，但保險條款中的故意、欺詐等免賠，也時刻提醒著高管們要合規(guī)、合法經(jīng)營。
康美藥業(yè)案引發(fā)獨董辭職的連鎖反應(yīng)。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，11月12日以來，有30家上市公司發(fā)布了31名獨董的辭職公告，辭職原因多為因個人原因。整體來看，11月至今已有超40家A股公司發(fā)布獨董辭職公告，同比增五成。
北京浩博法律咨詢服務(wù)有限公司及險律科技(北京)有限公司創(chuàng)始人崔春霞表示，以往因國內(nèi)獨董被追究賠償責(zé)任的判決沒有出現(xiàn)，很多獨董不認(rèn)為有投保的必要，去年的瑞幸咖啡事件，像一只靴子落地;今年康美藥業(yè)案判決后，關(guān)于獨董對股民賠償?shù)牧硪恢谎プ右猜涞亓耍瑧?yīng)該會進一步推動企業(yè)的投保需求。
2002-2019年，投保“董責(zé)險”的A股上市公司總共不到400家，2020年新增投保公司高達170家，關(guān)注度和投保數(shù)量均增長明顯。2021年“董責(zé)險”火爆依舊，截至11月17日，投保公司已增加至216家，保費預(yù)算總計約8000萬元。 業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年“董責(zé)險”投保率或?qū)⑻嵘?5%-20%。
隨著康美藥業(yè)案為“董責(zé)險”帶來了足夠的曝光，其“有所賠，有所不賠”的保險責(zé)任也受到關(guān)注。有險企人士提醒，投保了“董責(zé)險”也不代表可以“高枕無憂”。因為“董責(zé)險”條款中一般都有免責(zé)條款，比如故意、欺詐行為等。 北京商報記者從公開途徑查詢到的某險企董事及高級職員責(zé)任保險條款顯示，投保人、被保險人及其代表的故意行為、欺詐行為、犯罪行為或重大過失;造成的損失、費用和責(zé)任，保險人不負(fù)責(zé)賠償。
在“董責(zé)險”投保數(shù)量面臨激增的同時，保費是否會隨之“水漲船高”成為焦點話題。
全球“董責(zé)險”的平均費率水平自2018年來快速上漲，據(jù)AON統(tǒng)計，全球費率在2018-2021年增長了約200%，于近期才相對平穩(wěn)。國內(nèi)“董責(zé)險”市場雖然很小，但是費率水平也從2018年的4%。上漲至2019年的5%。，2020年上漲6%。-7%。，2021年上漲7%。-9%。。整體的費率水平會根據(jù)市場的供需關(guān)系、監(jiān)管力度而不斷調(diào)整。
自康美藥業(yè)案過后，保險經(jīng)紀(jì)人、律師們明顯忙了起來。“幾乎每天都會收到若干咨詢，主要來自上市公司等。”有機構(gòu)人士透露道。
崔春霞表示，預(yù)計行業(yè)平均費率仍然會持續(xù)上漲，特別是對于高風(fēng)險公司的調(diào)整因子將會更大。隨著市場需求增大、費率水平提升，整體市場的保費在未來幾年都將高速增長。
我國的獨董制度已有20年，康美藥業(yè)案猶如重錘為獨董敲響警鐘，同時也為市場帶來了一定的需求。那么，下一步，上市公司應(yīng)如何結(jié)合自身、免賠責(zé)任等進行采購考量?崔春霞表示，因“董責(zé)險”比較專業(yè)，條款中涉及賠償范圍及免賠相關(guān)規(guī)定，對于哪些行為屬于賠償范圍或者免賠范圍，需要借助專業(yè)人士的力量進行界定，因此上市公司投保此險種，除了根據(jù)自身經(jīng)營情況確定合適的投保賠償限額以外，需要與專業(yè)團隊或人士合作，選定合適的保險公司進行投保。
雖有保險，但合規(guī)經(jīng)營仍是接下來企業(yè)的“必修課”。崔春霞表示，新《證券法》實施后，股民的維權(quán)意識增強，康美藥業(yè)案件后，更會助推股民的集體維權(quán)意識，相信此類案件會進一步增多。因此，上市公司除了應(yīng)根據(jù)自身情況進行投保保險外，仍然需要加強合規(guī)經(jīng)營意識，以規(guī)避自身的風(fēng)險。
(北京商報記者 陳婷婷 胡永新)
