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理財不二牛(微信號：buerniu5188)
余額寶近期新聞不斷。
5月20日，華安基金官網發布公告，宣布旗下華安日日鑫貨幣A(040038)接入余額寶，這也成為了5月余額寶與基金公司合作“開閘”以來，新接入的第三只貨幣基金，再加上此前的天弘基金，目前余額寶已經接入了四只貨幣基金。
▲圖片來源：攝圖網(圖文無關)
事實上，從去年開始余額寶先后進行了多次調整，內容涉及個人投資者的持有額度、單日申購總額以及快速到賬額度等等，引起了行業和投資者的廣泛關注。最近，理財不二牛(微信號：buerniu5188)就收到了不少留言，詢問余額寶的相關問題，例如：余額寶的買入賣出是不是變得麻煩了?收益是否變得越來越低?限制單日申購總額和快速到賬額度是不是有什么問題?
今天，牛妹就帶著大伙兒一起做個測評，答疑解惑的同時親身感受余額寶還是不是“原來的配方，熟悉的味道”。
問題一：余額寶現在還能隨時買嗎?轉入有沒有限制?
這大概是粉絲們關注度最高的問題，因此牛妹放在了第一個進行測評。點開支付寶app中的“余額寶”選項，可以看到如下顯示：
看見這行“轉入余額寶-中歐滾錢包貨幣A”了嗎?也就是說，除了天弘基金旗下的余額寶貨幣基金，現在該產品還接入了其他貨基。
我們點開來看看到底有哪些：
喏，還有博時現金收益貨幣A和華安日日鑫貨幣A。也就是說，目前余額寶一共對接了4只貨幣基金，這樣一來投資者又可以不限時、不限額申購了。
問題二：余額寶現在還能隨時取出，隨時用嗎?
首先來看看能不能隨時取。牛妹又做了一個肉測，界面顯示如下：
從轉出方式來說，分為兩種：一是約2小時內快速到賬，每日限額5萬元(6月6日起將降至1萬元);一是普通到賬，通常是在轉出之后的第二個工作日，額度不限。
這樣看來，每天轉出超過5萬元(6月6日起降至1萬元)后的部分，似乎并不能實現快速到賬。不過牛妹以為，大部分投資者將錢存入余額寶都是因為它可以做到直接消費、轉帳、還信用卡、還花唄借唄等等，在完成小額現金管理的同時賺取一定收益。這也是余額寶給自己的定位：
一個移動的“錢罐子”，能賺點小錢，更重要的是可以隨時花。
從這個意義上來說，余額寶的這部分功能并沒有發生變化，以前怎么花，現在還是可以怎么花。
問題三：下調T+0到賬額度對老百姓有什么影響?
這個問題的關注度也非常高。很多投資者擔心，要下調每天快速到賬額度，個中是不是存在什么問題?對我們有啥影響?
要解答該疑惑，首先得了解余額寶用戶平均持有該產品的規模。前面已經說過了，對很多投資者來說余額寶是一個很好的小額現金管理工具，通常用于消費轉賬、還信用卡等等，因此也不會買得太多。螞蟻財富方面提供的數據顯示，余額寶用戶平均持有為3329元，投資額度在0～1000元的用戶占比高達70%以上。對這部分用戶來說，下調T+0的到賬額度確實影響不大。
而對另一部分投資者而言，自然在轉出方面會受到一定限制。不過也不是全然無解，提前贖回就行了，哪怕只是提前一天，第二個交易日也可以全數到賬。要知道，市面上幾乎所有的理財產品都是這樣操作，贖回后需要第二天才能到賬，而在一定金額內可以當天到賬是余額寶提供的一項增值服務。
問題四：余額寶的收益率究竟如何?
數據勝于雄辯，所以牛妹決定直接上干貨，你們要的最新余額寶收益率來了：
客觀地說，這個收益率算不上很高，在天天基金網的貨幣基金7日年化收益榜中排在前半段。而縱觀余額寶的整個發展歷程，其當前的7日年化收益率和萬份收益也處于歷史平均水平，并不存在“降低”一說。
正如一個朋友告訴牛妹的，買余額寶并不指望著靠它發財：
“能有早餐包子錢的小確幸就夠了。就當做活期存款甚至放零錢的地方了，而且相比之下余額寶的收益還高出不少，所以還是不錯的選擇。”
好了，通過上面的人肉測評，我們基本可以得出結論：余額寶依然是適合普通人“放閑散小錢”的工具。它現在同時接入四只基金，因此不存在買不到的情況;快速到賬額度雖然下調了，但不會影響到投資者的普通消費、還信用卡等服務，如果實在是要轉出大筆金額的投資者，記得提前一個交易日操作即可;收益率在行業平均水平線之上，可愉快賺取穩健的“小”收益。
那么問題來了：既然目前看來影響并不大，那這一次次的調整究竟是為了什么?
牛妹分析，余額寶作為全球最大的貨幣基金，用戶過億，受到歡迎，不論監管部門或是螞蟻金服，一定都希望余額寶能更安全、更好。所以余額寶探索采用了分流的做法，把原來天弘基金一家的蛋糕，切下來分流到其他基金公司，這樣可以減輕單一基金公司的壓力。如果說原來余額寶的安全系數是99，那么現在則是一個從99到100的過程。
牛妹以為，余額寶曾經在市場上一家獨大，目前持續進行主動風險管理，積極分流、疏堵結合，這波操作本身就值得被點贊。引入更多的基金來服務“長尾用戶”，下調單日T+0快速贖回限額，從某種意義上來說也是殊途同歸：
一方面也利于天弘基金主動控制規模增長，減輕天弘基金單只基金規模過快增長的壓力;
另一方面在系統層面也降低了基金集中度和流動性可能帶來的風險。
因此，可以說余額寶在改變，因為通過不斷調整，它在往更安全、更健康良性的方向發展;也可以說它并沒變，因為本質上仍然是移動的“錢袋子”，存入的錢不僅可以隨時用于消費，還能賺取利息，何樂而不為?
每經編輯 肖鴻月 李凈翰
