在中國市場，一年智能手機(jī)出貨量規(guī)模約5億部，直接和間接拉動著萬億體量的市場。手機(jī)銷量的好壞，關(guān)系到上下游的興衰，也牽動資本市場的神經(jīng)。
受到一季度市場需求疲軟的影響，多家手機(jī)產(chǎn)業(yè)上游供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)績慘淡。藍(lán)思科技(22.100,1.09,5.19%)在4月10日早間發(fā)布一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計一季度凈利潤同比下降50%至60%，股價當(dāng)日跌停。整體來看，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈在去年11月以來股價持續(xù)低迷。
但據(jù)證券時報記者對國內(nèi)手機(jī)企業(yè)及上游供應(yīng)鏈的采訪，市場對一季度的下滑似乎早有預(yù)期，而對二季度的表現(xiàn)較樂觀。藍(lán)思科技董秘彭孟武對證券時報記者表示，一季度業(yè)績受到產(chǎn)品良率影響，3月底公司產(chǎn)品良率已經(jīng)大幅提升，二季度將扭轉(zhuǎn)局面，預(yù)計比去年同期有較好表現(xiàn)。
一季度業(yè)績慘淡
4月9日，工信部旗下中國信息通信研究院發(fā)布了《2018年3月國內(nèi)手機(jī)市場運(yùn)行分析報告》。報告顯示，2018年1-3月，中國智能手機(jī)出貨量為8137萬部，同比下降26.1%。其中，國產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量7586.4萬部，同比下降27.8%。數(shù)據(jù)可見，一季度中國手機(jī)市場的下滑是有些驚人的。
一季度國內(nèi)手機(jī)市場的表現(xiàn)也延續(xù)了去年年底的下滑態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，中國市場2017年智能手機(jī)出貨量為4.61億部，同比下降11.6%。其中，12月份國內(nèi)手機(jī)市場出貨量4261.2萬部，同比下降32.5%。
受手機(jī)市場整體銷量下滑的影響，上游供應(yīng)鏈企業(yè)業(yè)績也受到影響。4月10日，藍(lán)思科技發(fā)布一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計一季報凈利8823萬元-1.1億元，同比下降50%-60%。受此影響，藍(lán)思科技股價當(dāng)日跌停。
此外，影響較明顯的還有長盈精密(17.520,0.09,0.52%)、歌爾股份(13.760,0.02,0.15%)等。長盈精密預(yù)計，受國產(chǎn)手機(jī)低迷因素影響，2018年1月至3月歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約零萬元—5011.74萬元，同比下滑75%至100%。iPhone概念股中的歌爾股份日前也發(fā)布了一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤區(qū)間為1.79億元至2.39億元，同比下滑20%至40%。
觀察手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈板塊，整體上在去年11月份達(dá)到頂峰后，進(jìn)入波動下滑通道。至4月10日收盤，藍(lán)思科技股價較去年11月份峰值下滑了近50%，長盈精密下滑約53%，歌爾聲學(xué)下滑約40%。但也并非所有手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司都悲觀。一季度，信維通信(36.800,0.24,0.66%)預(yù)計凈利潤增長41.36%至55.49%;大族激光(55.100,0.62,1.14%)預(yù)計一季度凈利潤同比增長120%至150%。
二季度能否扭轉(zhuǎn)局面？
對于業(yè)績下滑，藍(lán)思科技在公告中表示，2018年第一季度消費(fèi)電子產(chǎn)品市場需求整體較為疲軟，下游終端品牌客戶紛紛采取加速去庫存的策略。華為、OPPO、ViVo、小米等各大國產(chǎn)品牌在3月份集中發(fā)布并量產(chǎn)了多款中高端新機(jī)型，但由于新產(chǎn)品量產(chǎn)時間點(diǎn)較晚，且在報告期內(nèi)總體處于良率爬坡的起始階段，因此對報告期內(nèi)的業(yè)績貢獻(xiàn)有限，公司新、老款產(chǎn)品的產(chǎn)銷量未達(dá)預(yù)期。此外，報告期內(nèi)人民幣兌美元匯率出現(xiàn)了較大幅度升值，匯兌損益侵蝕了公司部分利潤。
藍(lán)思科技也表示，隨著新產(chǎn)品良率不斷提升及消費(fèi)電子行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)入旺季，將有利于公司上半年經(jīng)營業(yè)績同比明顯改善。
4月10日下午，藍(lán)思科技董秘彭孟武接受證券時報記者采訪時表示，業(yè)績下滑與此前“蘋果砍單”的傳聞沒有太大關(guān)系。通常來說，蘋果在每年的一、二季度訂單較少，三四季度訂單旺盛。今年一二季度蘋果訂單同比沒有太大減少，影響主要是一季度良品率受到影響。
彭孟武表示，預(yù)計公司二季度業(yè)績會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。“一季度國產(chǎn)手機(jī)訂單飽滿，對于藍(lán)思來說，主要出現(xiàn)的問題是目前良率問題，一季度欠交了十幾億規(guī)模的訂單。但在3月份良率已經(jīng)出現(xiàn)了很大改善，目前幾個基地加總每天出貨量能達(dá)到20萬片，二季度排產(chǎn)密集。從3D玻璃產(chǎn)品價格來看也是樂觀的，部分產(chǎn)品原來價格80元，現(xiàn)在價格在100元左右。”
一位手機(jī)ODM廠商高層對證券時報記者表示，在去年四季度和今年一季度手機(jī)出貨量下滑，還有一個背景需要注意，就是往年四季度會有大量新產(chǎn)品發(fā)售，但是由于供應(yīng)鏈等原因，各家搭載新技術(shù)的新機(jī)型都推遲至2018年上半年發(fā)布，有望使上半年的手機(jī)行業(yè)“淡季不淡”。
從市場情況看，中國手機(jī)廠商在3、4月份密集發(fā)了手機(jī)新品，包括華為、OPPO、ViVo、小米、魅族、錘子等等，產(chǎn)品上有不同程度的創(chuàng)新，創(chuàng)新點(diǎn)主要聚焦在全面屏、人工智能、指紋識別技術(shù)等方面。
手機(jī)中國聯(lián)盟秘書長王艷輝表示，往年手機(jī)行業(yè)淡季都是4月開始，去年則是11月提前進(jìn)入淡季，一直持續(xù)到今年3月。從3月開始，手機(jī)行業(yè)訂單有復(fù)蘇跡象，但是能否回歸到往年水平還需要時間驗(yàn)證。
“馬太效應(yīng)”加劇
一季度，國內(nèi)市場出貨量較低迷，但并非所有廠商都出現(xiàn)下滑，手機(jī)市場競爭局面也在發(fā)生變化，“馬太效應(yīng)”加劇。
4月10日，華為終端董事長余承東接受了證券時報記者采訪，“洗牌期來臨了。”一向講話果敢的余承東點(diǎn)評一季度數(shù)據(jù)時表示，“華為手機(jī)一季度還在保持逆勢快速增長，包括中國市場在內(nèi)。”
2017年在手機(jī)市場整體下滑的情況下，華為出貨量增長了約10%，全球份額突破10%。此外，OPPO2017年出貨量增長了12%。在樂視、酷派等廠商基本退出的情況下，第二梯隊廠商市場空間還在進(jìn)一步被壓縮。
OPPO副總裁吳強(qiáng)接受記者采訪時表示，在去年第四季度開始，比較多地聽到是整個行業(yè)相對悲觀的一些消息，業(yè)內(nèi)把它定義為“紅利真空期”，意思是說在5G、人工智能這些前沿技術(shù)進(jìn)入成熟商用階段之前的空置期，OPPO把這些定義為“后智能手機(jī)時代”。
吳強(qiáng)表示，在這個時期，手機(jī)行業(yè)有幾個主要的特征：第一，競爭的T型格局已定，競爭者更少，但是更強(qiáng)大;第二，基于用戶核心需求的技術(shù)創(chuàng)新變得更慢了，消費(fèi)者換機(jī)的動力不夠強(qiáng)。第三，未來在全球范圍內(nèi)的競爭成為必然。
在市場布局方面，吳強(qiáng)表示，目前OPPO已布局30個海外市場，并在東南亞、印度等地區(qū)取得了階段性成果。今年1月正式宣布了進(jìn)軍日本市場，接下來，OPPO將會進(jìn)入更多國家的地區(qū)和市場，一步一步地去深耕市場。
