3月17日，OLED板塊表現(xiàn)活躍，彩虹股份漲停，三利譜、TCL科技、京東方A等個股明顯上漲。上游核心顯示材料國產(chǎn)化供應商東旭光電午后出現(xiàn)異動，股價直線拉升最高至2.26元/股，創(chuàng)2月以來新高。截至收盤，報2.18元/股，漲幅4.31%，成交額2.37億元，換手率2.25%，主力資金凈流入0.18億元。
目前，市場資金偏向防御性低估值個股。從近期大資金流向來看，高估值板塊轉移至低估值板塊的趨勢明顯，這一調(diào)倉動作的背后，一方面由于順周期個股的補漲需求，另一方面則是有避險的考慮。顯示面板是這一輪“大白馬”中較為抗跌的方向，其中彩虹股份股價創(chuàng)了近年來新高，TCL科技接近歷史新高位置。
由于芯片、玻璃、偏光片的缺貨以及去年下半年全球的需求旺盛，面板價格走出了一波單邊上漲的行情。相關信息顯示，截至2021年2月下旬，主流的32英寸、43英寸、55英寸及65英寸液晶電視面板價格，相較于去年5月分別上漲119%、81%、84%和46%。
隨著2021年1季度需求回歸，本應緩和的面板漲價又因為AGC韓國慶尚北道龜尾玻璃基板工廠爆炸事故、日本地震等再一次加劇供需失衡。有機構表示，在行業(yè)供不應求的局面持續(xù)下，3月份面板價格上漲趨勢仍將繼續(xù)強化，行業(yè)景氣度維持上行。
而經(jīng)過多年的技術提升與市場培育，Mini LED、OLED、8K超高清等新型顯示技術產(chǎn)品也在2020年實現(xiàn)規(guī)模增長，出貨量快速提升。數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)新型顯示整體產(chǎn)值有望超過4000億元，同比增長7.5%。展望2021年，我國新型顯示產(chǎn)業(yè)將繼續(xù)保持快速增長，更多資源和產(chǎn)能向龍頭靠攏的集聚發(fā)展態(tài)勢愈加明顯。
從這輪的面板周期來看，中國具備全球最大的面板消費市場和相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈集群。作為中國光電顯示材料生產(chǎn)領軍企業(yè)，東旭光電打破液晶玻璃基板的國外技術封鎖，使我國面板產(chǎn)業(yè)從上游顯示材料領域擺脫技術依賴，同時也致力于“柔性化”和“大屏化”技術研究開發(fā)，助力產(chǎn)業(yè)突破壁壘。
2020年8月以來，東旭光電與甘肅天水、四川綿陽、河南安陽等國資合作，發(fā)展壯大光電顯示等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加速布局新型顯示關鍵材料產(chǎn)業(yè)化。目前，三地合作項目均已開工建設，計劃于今年底前點火投入生產(chǎn)，屆時將成為公司新的利潤增長點。
資料顯示，東旭光電與甘肅天水共同打造的OLED載板玻璃項目，搶抓新型顯示迭代升級機遇，與國內(nèi)顯示產(chǎn)業(yè)龍頭共同實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈突圍，保障產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的自主可控;與河南安陽共同投資建設的10代高端顯示蓋板玻璃生產(chǎn)線，借助國有資本的支持，加速新型顯示關鍵材料國產(chǎn)替代進程;與四川綿陽合作的“王者熊貓”二代高端蓋板玻璃生產(chǎn)線項目，耐摔強度明顯提升，依托柔韌性、高抗擊等優(yōu)勢打破國際技術壟斷，實現(xiàn)高端蓋板玻璃的國產(chǎn)化供應。
在產(chǎn)業(yè)基本面向好與資本市場風格的共振下，東旭光電近期有補漲需求。目前，該股處于底部區(qū)域，具備一定的估值優(yōu)勢。截至2021年3月17日，市凈率(PB)僅0.42倍，有望迎來新一輪修復行情。
