北京時間3月30日，全球三大債券指數(shù)供應(yīng)機構(gòu)之一的富時羅素宣布，自今年10月29日開始將中國國債納入富時世界國債指數(shù)(WGBI)。在此之前，中國債券已先后納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)和摩根大通全球新興市場政府債券指數(shù)。加上此次的WGBI，中國債券將“集齊”全球三大主流債券指數(shù)。
此次富時羅素發(fā)布的最新消息，是對去年富時羅素決議的補充與確認。2020年9月25日，富時羅素曾發(fā)布“預(yù)告”：中國國債將自2021年10月起納入WGBI，并表示將于2021年3月確認這一計劃。
富時羅素公布的信息顯示，中國國債納入WGBI的過程將在36個月內(nèi)分階段完成，以確保市場和投資者的有序過渡。完成后，中國國債占富時世界國債指數(shù)的權(quán)重將達5.25%。
與另外兩大國際債券指數(shù)相比，市場人士認為，中國債券納入WGBI更為關(guān)鍵。因為WGBI是富時羅素追蹤資金量最大的旗艦指數(shù)產(chǎn)品，是全球政府債券指數(shù)的標桿。這一指數(shù)也更受被動型投資者偏愛，中國國債納入WGBI將引導(dǎo)國際債券配置資金進一步投資中國債券市場，為中國債市帶來可觀、持續(xù)的資金流入。渣打銀行此前預(yù)計，中國國債納入WGBI后，中國債市將有望在一年內(nèi)獲得1300億美元至1560億美元的資金流入。
“人民銀行對富時羅素將中國債券納入WGBI表示歡迎。”中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，中國經(jīng)濟具有良好的增長前景，隨著金融市場改革開放的穩(wěn)步推進，人民幣資產(chǎn)吸引力不斷上升，表現(xiàn)出較強的韌性和一定的避險特征。
“這是中國金融市場開放的一個里程碑式成果。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，三大國際主流債券指數(shù)均將納入中國國債，不僅將為國內(nèi)債市帶來資金“活水”，更重要的是，表明了國際投資者對中國經(jīng)濟發(fā)展的信心，對中國金融業(yè)對外開放的肯定，也是金融業(yè)擴大和深化對外開放的體現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，國際投資者持債規(guī)模達3.7萬億元。來自中央結(jié)算公司的數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，境外機構(gòu)已經(jīng)連續(xù)27個月增持中國債券。更重要的是，這些境外投資者中，大多為境外央行等穩(wěn)健型投資者，其目的是長期配置資產(chǎn)，不以短期盈利為目標。《2020年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2020年，境外資金流入我國債券市場超過1萬億元，60%以上是境外央行的長期資金。
中國經(jīng)濟發(fā)展前景向好，這是外資青睞中國債券市場的主要原因。周茂華認為，中國是全球第二大經(jīng)濟體，國內(nèi)改革開放持續(xù)深化，經(jīng)濟發(fā)展長期向好，全球投資者難以忽視這個大市場。尤其是2020年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長2.3%，成為全球唯一實現(xiàn)正增長的主要經(jīng)濟體。
我國債券收益率在全球主要國家中表現(xiàn)相對突出，人民幣資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)出一定的避險資產(chǎn)屬性，因此，對外資吸引力明顯。
近年來，我國金融市場對外開放進入“快車道”，也為“開門迎客”創(chuàng)造了良好環(huán)境。中國債券市場已經(jīng)成為全球第二大債券市場，債券品種豐富，交易工具序列齊全，基礎(chǔ)設(shè)施安全高效，具備相當?shù)氖袌錾疃扰c廣度。為更好地與國際市場接軌，在我國債券納入國際債券指數(shù)的過程中，相關(guān)配套建設(shè)也持續(xù)深化。2020年以來，央行、外匯局等相關(guān)部門出臺了一系列政策措施，不斷優(yōu)化境外機構(gòu)各投資環(huán)節(jié)操作流程。
富時羅素在此次公告中也提到，去年9月以來，富時羅素與中國相關(guān)部門和市場參與者密切合作，充分了解了中國市場實施的市場改善措施和近年來為促進國際投資者更加便利地參與中國債券市場所進行的一系列改革，包括簡化開戶流程、可選擇與第三方進行外匯交易、交易結(jié)算周期可延長至超過“T+3”等。富時羅素在公告中表示，將中國債券納入WGBI這一決定，反映了富時羅素對中國市場改革巨大成就的肯定。
目前，外資投資便利度明顯增強。近年來，央行已統(tǒng)一了債券市場準入和資金管理等制度安排，提高了境外機構(gòu)入市便利度，進一步優(yōu)化投資資金匯出匯入。為解決境內(nèi)外交易的時差問題，央行延長境內(nèi)平臺服務(wù)時間，方便更多境外機構(gòu)無時差參與債券交易，并為境外機構(gòu)提供循環(huán)結(jié)算服務(wù)和“T+3”以上交易結(jié)算服務(wù)，有效緩解了因境內(nèi)外節(jié)假日差異帶來的不便。
潘功勝表示，下一步，將積極完善政策與制度安排，持續(xù)推動中國債券市場對外開放。
