近日，受京滬粵冀豫等地擬被納入燃料電池汽車示范應用城市群等消息的刺激，燃料電池成為繼鋰電池之后，又一備受資本市場矚目的新能源概念，其中氫能更是成為資本市場的明星概念。疊加光伏巨頭入局氫能消息提振，上周，氫能、燃料電池等板塊個股表現活躍。與此同時，從傳統能源領域企業，到下游應用場景的整車企業，更多的上市公司開始布局氫能賽道。
氫能、燃料電池概念表現活躍
自4月5日光伏巨頭隆基股份宣布進軍氫能行業的消息爆出后，上周A股氫能板塊連續多日飄紅。據Wind數據顯示，上周最后一個交易日(4月9日)，Wind氫能、燃料電池概念板塊雙雙逆市拉升，截至收盤，兩大概念指數分別上漲2.17%和1.84%，從周漲幅來看，概念指數分別上漲8.31%和7.09%，均大幅跑贏大盤。
個股中，當日雪人股份、美錦能源、蠡湖股份漲停，富瑞特裝、雄韜股份、鴻達興業、動力源等漲超5%。作為國內較早布局氫能源的企業之一，雪人股份4月6日、7日連續兩個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。同樣在氫能源概念刺激下，美錦能源股價也漲勢明顯，周漲幅超過25%。
消息面上，財政部等多部門近日下發通知，擬將京滬粵冀豫等地納入燃料電池汽車示范應用城市群。4月7日，《北京市氫能產業發展實施方案(2021年-2025年)》(征求意見稿)開始公開征求意見，其中提出，2025年前北京要具備氫能產業規模化推廣基礎，氫能產業體系、配套基礎設施相對完善，培育105家具有國際影響力的氫能產業鏈龍頭企業。京津冀區域累計實現氫能產業鏈產業規模1000億元以上。
氫能產業鏈涵蓋氫能源和燃料電池端。其中，氫能端包括制氫、儲運、加氫等核心環節。燃料電池端包括其上游核心材料，中游的燃料電池系統集成，以及下游燃料電池的應用場景。從當前A股上市公司來看，氫能端涉及的企業包括中國石化、美錦能源、衛星石化、中泰股份、雄韜集團、雪人股份等。燃料電池端的上市公司包括安泰科技、東方電氣、濰柴動力等，以及作為下游整車企業的中通客車、宇通客車、上汽集團、長城汽車、金龍汽車等。
隨著燃料電池汽車示范應用名單陸續出臺，燃料電池產業的發展將邁入一個新臺階。天風證券研報表示，長期以來，我國氫燃料電池汽車產業鏈需要依賴進口，導致產業鏈缺環、產業建設進展緩慢。近年，我國關鍵部件國產化率快速提升并且已經初現規模化生產。平安證券認為，氫能產業已成為我國能源戰略布局的重要組成部分。2019年氫燃料電池產業相關投資及規劃資金1805億元;2020年氫能投資金額也達1600億元，市場對于氫能產業充滿信心。
布局氫能上市公司快速增加
根據中國氫能聯盟發布的《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》顯示，預計到2025年，中國氫能產業產值將達到1萬億元;到2030年，中國氫氣需求量將達到3500萬噸，氫能在中國終端能源體系中占比至少達到5%。到2050年，氫能在中國終端能源體系中占比超過10%，產業鏈年產值達到12萬億元，將成為引領經濟發展的新增長極。
嗅覺靈敏的資本市場上已經掀起了氫能產業熱。面對十萬億級別的龐大市場以及政策的密集支持，越來越多的上市公司正在加速入局氫能產業鏈。
其中，光伏巨頭的隆基股份大力布局氫能，進一步顯示了龍頭企業對氫能前景的看好。與此同時，另一光伏巨頭陽光電源目前已經成立了專門的氫能事業部。此外，包括擴張光伏制氫的寶豐能源、全產業鏈布局的美錦能源等企業均在加緊探索氫能產業化路徑。
在傳統能源領域，中石油、中石化等大型央企紛紛跨界發展氫能產業。中國石化近日發布消息稱，將把氫能作為公司新能源業務的主要發展方向。在下游應用領域，繼海馬、上汽、廣汽等車企陸續布局氫燃料電池業務之后，長城汽車也于日前發布了氫能戰略，擬投入30億元用于氫能領域研發，希望在2025年達成全球氫能市場占有率前三的目標。
中信證券指出，氫能將逐步走上能源舞臺，未來在傳統高耗能工業技術革新、交通、儲能、建筑領域都將有豐富的應用。在這一新興賽道中，形成先發優勢及具備關鍵技術的公司有望創造長期價值。該機構認為，目前氫能處于產業的導入階段，各領域的新興應用正經歷“從0到1”的突破期，布局、參與氫能板塊的上市公司數量也快速增加。在這一新興賽道中，預計能源化工領域轉型較早的龍頭公司在資金實力、科研投入和資源整合上將略勝一籌。
