近日，螞蟻金服宣布旗下消費信貸產(chǎn)品向銀行等金融機(jī)構(gòu)開放，這是螞蟻金服繼財富號、車險分、定損寶和余額寶之后，再次開放的一款產(chǎn)品。螞蟻金服表示，花唄開放合作，意味著旗下所有金融產(chǎn)品均已實現(xiàn)開放。
而花唄是螞蟻金服長期運營的消費信貸產(chǎn)品，目前已經(jīng)覆蓋絕大多數(shù)線上消費場景。
那么，究竟是何原因使得螞蟻金服舍得選擇將蛋糕分食?
余額寶、花唄相繼開放
據(jù)了解，此前2周，余額寶剛剛以“升級”的形式開放，從5月4日零時起，新接入博時、中歐基金公司旗下的兩款貨幣基金產(chǎn)品，結(jié)束了天弘基金在余額寶一家獨大的歷史。
從今年2月起，余額寶開啟限購，同時停止了支付寶余額自動轉(zhuǎn)入功能;升級后，余額寶內(nèi)資金會自動從天弘基金轉(zhuǎn)入到新增的兩只基金中，對于新增基金，“暫不限時、也不限額，原有使用功能保持不變”。
而近日，華安基金官網(wǎng)發(fā)布公告，宣布旗下華安日日鑫貨幣A接入余額寶，這也成為5月余額寶產(chǎn)品合作“開閘”以來，新接入的第三只貨幣基金。據(jù)悉，余額寶的開放將進(jìn)入常態(tài)化，下一步將會有更多的貨幣基金產(chǎn)品接入余額寶。
事實上，不僅僅是余額寶，連花唄也開放了……
5月18日，螞蟻金服旗下消費信貸產(chǎn)品花唄宣布向銀行等金融機(jī)構(gòu)開放，未來將與金融機(jī)構(gòu)一起，共同開拓更多的服務(wù)場景。
其實，花唄這次的開放舉動之前就有跡可循。今年3月的“2018消費金融行業(yè)新趨勢”論壇上，螞蟻金服微貸業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人就曾透露，今年將探索開放花唄、借唄業(yè)務(wù)，嘗試與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作。
資料顯示，此次花唄業(yè)務(wù)的開放，是螞蟻金服繼開放財富號、車險分、“定損寶”、余額寶等之后，再次向金融機(jī)構(gòu)開放消費信貸業(yè)務(wù)，至此，螞蟻金服包括支付、理財、保險、小微企業(yè)金融、農(nóng)村金融、消費信貸等在內(nèi)的所有金融產(chǎn)品，都已經(jīng)與金融機(jī)構(gòu)的開放合作。
余額寶、花唄是螞蟻金服旗下的兩個龐然大物
值得一提的是，作為一只里程碑式的創(chuàng)新產(chǎn)品，余額寶業(yè)務(wù)自2013年上線以來，始終以普惠金融、服務(wù)“長尾客戶”為產(chǎn)品定位，短短五年時間獲得4億投資人的鐘愛，同時亦成就了全球規(guī)模最大的貨幣基金產(chǎn)品。
而余額寶從一開始就是為天弘基金量身打造，并且讓這家2013年以前名不見經(jīng)傳的基金公司，憑規(guī)模直接坐上公募第一把交椅。
在靠收取管理費為生計的基金行業(yè)，規(guī)模就是效益，按照貨基市場正常的管理費0.33%計算，管理1.7萬億貨基一年就嘩嘩流入56億。據(jù)天弘基金第三大股東君正集團(tuán)2017年年報顯示，截至2017年底，天弘基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過2.07萬億元，營業(yè)收入95.36億元，凈利潤為26.5億元。而在2012年，天弘基金的營收僅有1.14億元，凈利潤則為-0.15億元。
這其中，余額寶僅管理費和銷售服務(wù)費就在天弘基金的營業(yè)收入貢獻(xiàn)中占比高達(dá)77%，資管規(guī)模更是占天弘基金公募資產(chǎn)總規(guī)模將近九成。
與此同時，花唄也是螞蟻金服長期運營的消費信貸產(chǎn)品，目前已經(jīng)覆蓋絕大多數(shù)線上消費場景。
可以說，余額寶、花唄是螞蟻金服旗下的兩個龐然大物，而如今螞蟻金服卻舍得向外開放分流，究竟是何原因?
螞蟻金服為何舍得分蛋糕?
據(jù)悉，余額寶的開放有兩大促因，一是流動性風(fēng)險的分散;二是對市場的審時度勢。
眾所周知，余額寶目前的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)直逼中國銀行，居民財富過于集中到一個機(jī)構(gòu)確實容易發(fā)生流動性風(fēng)險，比如基金管理人資金運用不當(dāng)，那么作為一款互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，不大的消息很可能在市場內(nèi)蔓延，從而出現(xiàn)擠兌。
因此，自2017年開始，因監(jiān)管原因，余額寶就開始自廢武功，降低規(guī)模。2017年5月開始余額寶個人額度一降再降，從之前的100萬降到當(dāng)時的25萬，到了8月份再降到10萬。12月份又把單日購買最高限額設(shè)置為2萬。2018年1月份又再次加碼，規(guī)定自2月1日起至3月15日，購買余額寶有總量限制。
除此之外，余額寶在市場上，還面臨著勁敵騰訊理財通的威脅。據(jù)了解，理財通對標(biāo)余額寶的產(chǎn)品“余額+”，就是一款由匯添富、易方達(dá)、南方和華夏等家基金公司分流的產(chǎn)品。
如此一來，不難看出，余額寶的開放一方面使投資者購買余額寶沒有了限額“搶購”的苦惱;另一方面，由于接入更多基金，余額寶的整體風(fēng)險更加可控，運行也會更加穩(wěn)健。
與余額寶向貨基開放不同，花唄則是主要向銀行等金融機(jī)構(gòu)開放……
此前，在ABS的出表功能被監(jiān)管否定后，螞蟻金服這一融資方式受到了明顯限制。即便此后螞蟻金服對其小貸公司增資到120億元，2.3倍的杠桿率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能支撐螞蟻金服千億量級的業(yè)務(wù)需求。此時螞蟻金服向銀行等金融機(jī)構(gòu)敞開懷抱，不但能滿足新增客戶的信貸需求，同時能夠逐漸化解巨大存量客戶帶來的杠桿危機(jī)。
可以說，花唄的開放，顯然解決了困擾著支付寶和銀行之間的枷鎖，有了銀行的支持，頂著監(jiān)管壓力的螞蟻金服相比較以前也可以放開手腳了。
業(yè)內(nèi)人士表示，螞蟻金服開放多款產(chǎn)品，無疑是將蛋糕分出去。不過，顯然這并不是一個虧本買賣，其一，蛋糕太大了，螞蟻金服已經(jīng)不能再獨吞;其二，“舍不得孩子套不著狼”，在監(jiān)管來勢洶洶的情況下，開放顯然能獲得更多益處。
